根据@glassnode的分析，链上指标显示信号混杂，基本活动有所改善，但资金流动和盈利条件减弱。这表明尽管网络参与度增强，市场需求依然疲软，盈利能力有限。

据 @ai_9684xtpa 基于 Arkham Intelligence 数据，链上实体 7 Siblings 在 ETH 跌破 2000 美元时于最近 1 小时加仓 6923.85 枚 ETH，均价 2009.8 美元，当前持仓升至 318,508.07 枚。根据 @ai_9684xtpa 援引 Arkham Intelligence，另一个时间窗口他们以均价 2070.31 美元买入 1994.98 枚 ETH，过去 19 小时累计加仓 4813.22 枚，均价 2094.31 美元。据 @ai_9684xtpa 与 Arkham Intelligence，连续抄底动作显示在价格走弱阶段仍在进行链上吸筹。

据@lookonchain称，ETH（ETH）跌破2000美元，Tom Lee的Bitmine持有4,285,125枚ETH，@lookonchain称按当前水平测算未实现亏损超过80亿美元。据@lookonchain称，Bitmine上周又增持41,788枚ETH，现共持有约428.5万枚ETH；该数据源自Bitmine Immersion Technologies（BMNR）在PR Newswire发布的新闻稿，新闻稿披露其ETH持仓达到428.5万枚且加密与现金合计为107亿美元。根据@lookonchain的提示，交易者可关注其标注的Bitmine巨鲸地址及相关交易所流入的链上信号，以评估ETH的潜在流动性与波动性变化。

据 @glassnode 称，比特币现货在69.7K，其链上模型显示：STH 成本基准为94.0K、活跃投资者均值为86.8K、真实市场均值为80.1K、已实现价格为55.6K（来源：@glassnode）。据 @glassnode 称，这意味着BTC低于多项链上成本基准但仍高于已实现价格，所列为交易者关注的关键水平（来源：@glassnode）。

据 @ai_9684xtpa 称，名为 7 Siblings 的钱包集群在过去 1 小时以均价 2070.31 美元链上买入 1994.98 枚 ETH，并在过去 19 小时累计加仓至 4813.22 枚、总额约 1008 万美元、平均成本 2094.31 美元，被该来源描述为再次抄底行为（来源：@ai_9684xtpa）。

根据 @ai_9684xtpa，Trend Research 通过六个链上钱包在 Aave 质押约 618245.96 枚 ETH（WETH）并借出约 9.39 亿美元稳定币，可在 DeFi Saver 的 Track Address 功能逐一查看健康度与清算价（如地址 0xe5c248... 的 Aave 头寸），来源：@ai_9684xtpa。 根据 @ai_9684xtpa，若不补保证金或减仓，这些头寸的清算区间集中在 $1,781.09-$1,862.02，其中示例包括质押 169,891 枚 ETH 对应 2.58 亿美元债务的 $1,833.84 触发价，以及质押 79,510 枚 ETH 对应 1.17 亿美元债务的 $1,781.09 触发价，来源：@ai_9684xtpa。 根据 @ai_9684xtpa，交易者可跟踪这些地址的健康度与 Aave 清算阈值，在 ETH 接近上述区间时评估潜在的 WETH 强平抛压，来源：@ai_9684xtpa。

根据 Lookonchain，地址 0x66cF 约在五个月前以 4,721 的价格用 4478 万 USDC 买入 9,485 枚 ETH，链上记录可验证。来源：Lookonchain；Arkham。 根据 Lookonchain，约一小时前该地址以 2,162 卖出全部 9,485 枚 ETH，套现约 2050 万美元，累计亏损约 2427 万美元，亏损率为 54%，交易细节可在 Arkham 查看。来源：Lookonchain；Arkham。 根据 Lookonchain，这一行为属于典型的高位买入、低位卖出的案例。来源：Lookonchain。

据@simplykashif称，一个仅限AI智能体参与的Base代币发行平台已上线9000多个代币，累计成交额达1.434亿美元，并产生逾143万美元费用。 据@simplykashif称，该平台不允许人工参与，所收取费用用于支付算力成本，使智能体保持在线并实现自治。 基于@simplykashif的数据，这些指标显示Base上正出现由AI驱动的自动化代币发行与流动性，交易者可据此追踪活跃度与费用驱动的可持续性表现。

根据 @ai_9684xtpa，疑似同一主体控制的钱包地址 0xF788BB5F380f7972B5963f2eF8bE6F1Df4104d25 与 0x5F44E9030bbc1c5dbc8122C85D82dB2661117f86 在沉寂两年后重新囤积 ETH，期间在价格下探至 1522 与上涨至 4461 时均未卖出（来源：@ai_9684xtpa，ARKM Intel）。该主体上一次买入发生在 2024-02，估算成本 2631.88（来源：@ai_9684xtpa）。约 7 小时前其在链上以均价 2174 买入 4020.61 枚 ETH，交易规模约 874 万美元，当前合计持有 5122 枚 ETH，平均成本 2269，基本与现价持平（来源：@ai_9684xtpa，ARKM Intel）。

根据 @ai_9684xtpa，维塔利克用于捐赠的ETH正在持续链上出售，来自16384枚ETH的额度中已以均价2298.43美元卖出1511.42枚，剩余比例为90.7%；来源：@ai_9684xtpa 于X平台与 Arkham Intelligence 钱包 0xfEB016D0D14AC0Fa6d69199608B0776d007203B2。该出售进度与其在X上提出的“提取16384枚ETH用于未来数年捐赠”的计划及后续从个人地址转入多签地址的操作一致；来源：Vitalik Buterin 于X x.com/VitalikButerin/status/2017145595819933745 与 @ai_9684xtpa 于X。交易者可通过上述多签钱包跟踪后续分发与出售进度；来源：@ai_9684xtpa 于X 与 Arkham Intelligence 钱包 0xfEB016D0D14AC0Fa6d69199608B0776d007203B2。

据 @ai_9684xtpa 称，Trend Research 今日再次向币安充值 30,000 枚 ETH，自 02.01 起累计充值 103,589 枚并被标注为疑似卖出；源方给出的平均充值价格为 2308.09 美元，预计亏损 8248 万美元，引用 Arkham Intelligence 钱包 0xE5C248D8d3F3871bD0f68E9C4743459C43BB4e4c（来源：@ai_9684xtpa；Arkham Intelligence）。 该来源同时称，标注为 易老板 的地址自昨日起向币安充值 73,589 枚 ETH，疑似卖出，平均充值价格 2299.96 美元，预计实现亏损 5919 万美元；该地址仍持有 598,342.35 枚 ETH，预计浮亏 4.95 亿美元，引用 Arkham Intelligence 钱包 0xFaf1358Fe6a9FA29A169Dfc272B14E709f（来源：@ai_9684xtpa；Arkham Intelligence）。按来源表述，这些流向交易所的资金被视为与卖出相关并伴随大额亏损，意味着大量 ETH 供应流入币安（来源：@ai_9684xtpa）。

根据 @glassnode，1个月买家与6个月持有者的链上成本基础交叉可类比于VWAP的动能信号，历史上常与深度熊市进出阶段同步，反映筹码在弱手与强手间转移，来源：@glassnode。@glassnode 同时引用 @bitcoinvector 的风险指数显示已处于投降水平，强调这更像是BTC的潜在拐点区域而非已确认底部，来源：@bitcoinvector 经由 @glassnode。

据 Onchain Lens 报道，Trend Research 再次向币安转入20000枚ETH，使累计存入总量达到53588枚，用于出售并偿还贷款（来源：Onchain Lens）。Onchain Lens 还提到，此前该实体已转入30000枚ETH、完成出售并偿还贷款，过去18小时内的累计转入达到40000枚，同时有6412枚ETH被提回（来源：Onchain Lens）。Onchain Lens 将这些交易所流入归因于出售与还贷，体现出链上去杠杆行为（来源：Onchain Lens）。

据Onchain Lens称，地址0xfe101b544bae163d91a21b8a08d486d359268b9f在过去24小时用约406万USDT买入840.25枚XAUT，目前总持有3404枚XAUT，累计买入成本约1705万，当前估值约1605万，处于约100万的浮亏状态（来源：Onchain Lens）。

据@EmberCN称，目前同一价位多空分歧明显：包括Trend Research在内的部分机构正止损降杠杆，而一名休眠5年的巨鲸或机构在凌晨以币本位做多ETH，抵押4.45万枚ETH（约1.02亿美元）并借款7000万。据@EmberCN称，这种在同一价位同时出现去杠杆与加杠杆的情况，体现了头寸分化与杠杆流向的冲突。

根据Glassnode，BTC现货约78.6K，链上模型显示：STH 成本价95.4K、活跃投资者均值87.3K、真实市场均值80.5K、已实现价格55.9K（来源：Glassnode 于X）。根据Glassnode，另一张快照显示现货约87.3K，STH 成本价96.5K、活跃投资者均值87.5K、真实市场均值80.7K、已实现价格56.0K（来源：Glassnode 于X）。根据Glassnode，现货低于STH 成本价与活跃投资者均值构成上方阻力，靠近真实市场均值提示战术枢纽位，而已实现价格是BTC更深层周期基准与风险管理锚点（来源：Glassnode 于X）。

据 @ai_9684xtpa 称，神秘巨鲸 7 Siblings 在过去 11 小时以均价 2429 美元买入 12805.1 枚 ETH，约 3110 万美元（来源：@ai_9684xtpa，引用 ARKM Intel）。该来源还称，自 2024 年 10 月以来其以均价 3260 美元建仓 61393.82 枚 ETH，目前账面浮亏约 5025 万美元（来源：@ai_9684xtpa）。过去一个月，其以 3481 美元加仓 48346 枚，公开可追踪地址合计持有 187056 枚 ETH，约 5.71 亿美元，规模据称位列以太坊持仓实体前五（来源：@ai_9684xtpa，引用 ARKM Intel）。来源补充，其最近一次卖出在约六个月前，偏向长线波段操作（来源：@ai_9684xtpa）。交易角度看，持续吸筹或对 ETH 形成阶段性支撑，但较大浮亏可能在反弹区间带来抛压；建议关注 ARKM 标记钱包资金流向、交易所充值以及其分批买入区间的价格反应以确认（来源：@ai_9684xtpa，ARKM Intel 线索）。

根据 @ai_9684xtpa，地址 0x0E4F3ed5B2A3dB2A2940c638418530e9f5c4927E 过去 21 小时向 Bybit 充值 454.29 枚 XAUT，并以约 5111.11 的价格开始分批抛售，若成交将实现约 11.5 万美元亏损（来源：@ai_9684xtpa）。据 @ai_9684xtpa，该地址仍持有约 1000 枚 XAUT，浮亏约 43.1 万美元；此前累计买入 1454.28 枚、均价约 5365，并在建仓期间从 Bybit 提出 204.28 枚 XAUT（来源：@ai_9684xtpa）。

据Lookonchain称，巨鲸地址bc1qea在暴跌中恐慌抛售200枚BTC，此前该地址曾以平均价111,459累计买入300枚BTC，目前总亏损已超过800万美元。来源：Lookonchain的X动态；Arkham Intelligence地址页面 intel.arkm.com/explorer/address/bc1qeax3s3ut2kaphz2wseruak5uslh6nmjz8stfhx。 对交易者而言，此类链上巨鲸的抛压往往意味着卖出压力升温与短期波动放大，后续可跟踪该地址资金流向及交易所流入以评估延续或反转的风险。来源：Lookonchain在X提供的交易线索与Arkham Intelligence链上数据 intel.arkm.com/explorer/address/bc1qeax3s3ut2kaphz2wseruak5uslh6nmjz8stfhx。

根据@glassnode，长期持有者净头寸变动是净值，等于短期持有者转为长期持有者的成熟量减去长期持有者的花费量。根据@glassnode，过去30天长期持有者花费约37万枚BTC，同时约22.6万枚BTC从STH成熟为LTH，导致LTH供应净减少约14.4万枚BTC，与该指标显示一致。根据@glassnode，这意味着当成熟度上升时，净值指标会低估长期持有者的真实分发规模。根据@glassnode，交易者应同时关注LTH总花费与STH转LTH的成熟量，而非仅看净变动，以更准确评估比特币的分发压力。