根据@godbole17的消息，一年期看涨看跌偏度仍偏向看跌，显示长期期限的期权市场持续偏好下行保护（来源：X平台@godbole17，2025年11月25日）。在期权市场中，看跌倾斜意味着同一到期下看跌期权的隐含波动率高于看涨期权，反映对下行对冲需求更强（来源：Cboe Options Institute；CFA Institute）。在交易层面，长期偏向看跌的偏度通常支持保护性看跌或领口等风险管理策略，并可用于相对波动率交易中在严格风控下做空相对更贵的看跌IV并对冲风险（来源：Cboe Options Institute；CFA Institute）。

根据@Andre_Dragosch，基于周五收盘的10德尔塔期权执行价显示，下周结束前关键水平为132k美元。来源：@Andre_Dragosch 于 X，2025年10月3日。 在期权术语中，10德尔塔执行价通常对应约10%的风险中性到期实值概率，被交易员用作短期限尾部风险参考。来源：CBOE Options Institute；Deribit Knowledge Base。 交易要点为：关注现货相对132k水平与相关到期窗口，监控近月隐含波动率及10德尔塔翼的偏度，并评估未平仓合约的聚集度，这些因素会在重要执行价附近集中对冲活动。来源：@Andre_Dragosch 于 X，2025年10月3日；CME Group Options Education；Deribit Insights。