探索BDCs：一个为收入寻求者提供的战略投资途径
realtime news Sep 10, 2025 08:54
了解商业发展公司（BDCs）的复杂性，它们的优势以及与其他投资工具的比较，以提升您的投资组合策略。
商业发展公司（BDCs）提供了一种独特的投资机会，类似于封闭式投资基金。这些实体从投资者那里筹集资金，以投资于中小型公司，主要从贷款利息支付中产生收入。据VanEck所述，这些收入随后以股息的形式分配给股东。
BDCs如何运作：结构和功能
BDCs被监管要求至少将其90%的应税收入分配给股东，这对注重收入的投资者具有吸引力。此外，他们必须将至少70%的资产分配给美国的私人公司或交易不活跃的上市公司。与REITs和私募股权等其他工具相比，这种监管框架将BDCs定位为收入生成和资本增值的平衡选择。
BDCs与常见替代品的比较
虽然BDCs提供中小型企业的敞口，但也存在例如房地产投资信托基金（REITs）、私募股权（PE）和私人信贷等替代选项，每种都有其独特的风险特征和资产类别焦点。了解这些区别可以指导投资者将投资选择与其财务目标和风险承受能力相匹配。
BDCs与REITs的比较
BDCs和REITs都提供高股息收益，并被要求分配大部分收益。然而，REITs关注于房地产投资，而BDCs则将资金投入中小企业。对房地产有偏好的投资者可能会发现REITs更具吸引力，而对企业成长感兴趣的人可能会更喜欢BDCs。BDCs的表现更紧密地与他们所投资的基础企业相关，而不是像REITs那样受房地产市场动态影响。
BDCs与私募股权的比较
由于进入门槛高和长期投资期望，私募股权通常保留给机构和高净值投资者。相对而言，BDCs为普通投资者提供了更可及的途径来投资于私人公司，通常最低投资额较低且流动性较高。BDCs还通过股息提供更定期的收入流，与私募股权的长期资本增值重点形成对比。
BDCs与私人信贷的比较
BDCs和私人信贷投资都以向私人公司放贷为中心。然而，BDCs通过公开交易的股票对普通投资者更具可及性，而私人信贷通常仅限于机构或合格投资者。虽然私人信贷提供针对特定行业的定制贷款结构，BDCs通常保持更广泛的投资范围。通过BDCs深入了解私人信贷的优势，VanEck在他们的文章中提供了进一步的见解，点击这里查看。
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