根据来源，美联储2024年5月金融稳定报告指出大型科技股估值偏高，若AI相关企业盈利或资本开支不及预期，集中度上升将放大下行风险，来源：美国联邦储备。国际货币基金组织2024年10月全球金融稳定报告强调市场Breadth过窄由AI受益股主导，可能加剧回撤并向其他风险资产传导波动，来源：国际货币基金组织。FactSet显示“七巨头”主导标普500价格回报与2024年盈利增速贡献，使指数对AI相关业绩和指引更敏感，来源：FactSet Earnings Insight。美国经济分析局数据提示2024年知识产权产品与信息处理设备投资保持韧性，反映AI与数据中心资本开支对非住宅投资的显著拉动，来源：美国经济分析局。Kaiko研究发现FET、RNDR等AI概念币在英伟达财报节点出现成交与收益率脉冲，显示AI龙头股催化可向AI主题加密资产传导，来源：Kaiko。对于BTC与ETH，2024年与美股的相关性降至多年低位，但AI链条若出现回撤，可通过流动性、波动率与美元利率冲击传导，交易上需紧盯NVDA财报、云巨头资本开支指引与BEA投资数据，来源：Kaiko、英伟达投资者关系、微软、Alphabet、亚马逊文件与美国经济分析局。