据 @godbole17 表示，加密市场对美元流动性与美联储的强烈关注意味着交易应更多依赖宏观流动性信号而非叙事，来源：@godbole17 于 X，2025年11月20日。 可操作层面，交易者应跟踪美联储资产负债表（H.4.1）、财政部一般账户（TGA）与隔夜逆回购（ON RRP）等净流动性指标，以衡量市场可用美元流动性，来源：美联储理事会 H.4.1；美国财政部每日财政报表；纽约联储公开市场操作数据。 影响风险偏好的政策预期可通过联邦基金期货与 CME FedWatch 监测，用于把握加密资产的入场与对冲时机，来源：CME Group 联邦基金期货；CME FedWatch 工具。 结合加密原生流动性指标，如稳定币净发行量、永续合约资金费率与未平仓量，以评估方向压力与潜在爆仓风险，来源：Coin Metrics 网络数据；Glassnode Insights；Deribit 与 Binance 衍生品市场数据。 在风险管理上，可在 FOMC 通讯与每周资产负债表更新等关键时点，依据上述流动性指标变化调整仓位规模与杠杆，以降低波动冲击，来源：美联储 FOMC 日程；美联储理事会 H.4.1 发布安排。

根据 @MilkRoadDaily，全球流动性增长放缓，主要因美元走强与美国财政部补充TGA，将资金从加密等风险资产抽离，短期对BTC与ETH构成压力，来源：@MilkRoadDaily（X，2025年8月10日）。 其称该影响为短期，并指出若9月美联储降息，可能通过放松金融条件逆转上述流动性拖累，利多加密市场风险偏好回升，来源：@MilkRoadDaily（X，2025年8月10日）。 建议交易者关注美元走势、TGA余额与9月政策路径，以把握BTC与ETH的再入场与贝塔敞口时机，来源：@MilkRoadDaily（X，2025年8月10日）。