在加密货币交易的波动世界中，资深分析师Michaël van de Poppe最近强调了一个影响山寨币投资者的关键心理偏差。根据他2025年9月20日的推文，人们经常在熊市中低估山寨币的上涨潜力，而在牛市中高估修正的严重性。这一见解提醒交易者保持平衡视角，尤其是在处理BTC和ETH对各种山寨币的交易对时。我们将深入分析这一观点，探讨其如何影响交易策略，并基于历史市场模式识别当前加密景观中的机会。

理解熊市中山寨币的上涨潜力

加密货币熊市以价格长期下降和交易量减少为特征，通常导致投资者忽略山寨币中的隐藏宝石。例如，在2022年熊市中，SOL和AVAX等山寨币经历了显著回落，SOL从历史高点下跌超过90%。然而，那些认识到被低估上涨潜力的人在恢复阶段获利。主要交易所的交易数据显示，随后几个月山寨币交易量激增高达300%。交易者应监控链上指标，如交易计数和钱包活动，这些往往预示积累阶段。在当前背景下，随着BTC徘徊在关键支撑位，山寨币可能提供被低估的入场点，如果出现反转，可能产生5倍至10倍回报，基于以往周期的模式。

熊市机会的关键交易指标

要在熊市中有效交易山寨币，关注相对强弱指数(RSI)和移动平均收敛散度(MACD)等指标。历史数据表明，当LINK或UNI等山寨币的周线RSI低于30时，往往预示反弹。例如，2023年3月，LINK的RSI触及超卖水平，随后六个月价格上涨150%。结合成交量分析：24小时成交量高于平均水平可确认看涨背离。交易者建议在近期低点设置止损，以管理风险，同时针对斐波那契回撤衍生的阻力位。这一方法与van de Poppe的观点一致，鼓励投资者即使在悲观中也不要忽视爆炸性上涨潜力。

牛市中高估修正

相反，在牛市中，对深度修正的恐惧往往导致过早卖出，正如van de Poppe所指出的。像2021年的牛市，BTC和ETH引领上涨，山寨币紧随其后。然而，被高估的修正——如2021年5月DOGE修正50%——证明是买入机会而非市场顶部。那一时期的市场指标显示成交量保持强劲，链上数据揭示持续的机构流入。在当前牛市场景中，如果ETH突破3000美元，山寨币可能看到相关反弹，但交易者应避免在20-30%回调中恐慌，这些通常是短暂的。

导航牛市回调的策略

有效策略包括在回调中美元成本平均买入山寨币，并关注支撑位。例如，在2024年牛市阶段，MATIC在测试200日移动平均线后强劲反弹。结合社交媒体趋势和恐惧贪婪指数的情绪分析，这些在2025年初达到极端贪婪峰值前出现小幅修正。通过不高估这些回落，交易者可定位下一个上涨阶段，可能在ALT/BTC等对中获利。始终交叉参考实时数据：如果24小时变化显示韧性且成交量超过10亿美元，则信号强度而非弱势。

总体而言，van de Poppe的观察强调了加密交易中逆向思维的重要性。通过在熊市低估上涨和在牛市高估修正，许多人错失丰厚利润。对于山寨币交易者，这意味着使用蜡烛图模式和成交量剖面等工具保持警惕，同时考虑与股票和AI驱动代币的更广泛市场相关性。机构流入加密ETF进一步放大这些动态，创造跨市场机会。随着潜在周期转变的临近，专注于验证数据和纪律策略可将这些偏差转化为优势，促进山寨币领域的长期成功。