根据glassnode的数据，比特币的市场动态显示出引人注目的迹象，其盈利供应百分比指标持续保持在90%以上。截至2025年8月1日，这个链上指标已超过一个月保持在这一水平，这表明绝大多数BTC持有者目前处于盈利状态。当如此高的供应比例处于盈利时，往往会积累投资者实现利润的压力，可能导致卖出活动增加。交易者应密切关注这一指标，其+1标准差水平位于91%，这是一个关键阈值。如果跌破此水平，可能预示着更深层的市场重置，促使交易策略的调整。

理解BTC盈利供应百分比及其交易含义

在加密货币交易领域，像盈利供应百分比这样的链上指标为持有者行为和市场情绪提供了宝贵洞见。这一指标计算了比特币流通供应中最后移动价格低于当前市场价值的百分比，本质上显示了有多少持有者持有未实现利润。自2025年7月初以来，它稳定在90%以上，反映了一个看涨的环境，长短期持有者和新进入者均从最近的价格反弹中受益。然而，历史显示，长期的高盈利期往往先于获利回吐浪潮，如2021年牛市中类似情况常与局部顶部相关。关注BTC/USD交易对的交易者应留意与交易量激增的相关性，如果利润实现加剧，这可能放大下行压力。

从技术分析角度，将这一链上数据与图表模式整合可提升交易决策。根据最新数据，比特币一直在区间震荡，关键支撑位在60,000美元附近，阻力位接近70,000美元基于历史价格行为。如果盈利供应百分比跌破91%，可能表明看涨势头减弱，可能测试更低支撑。相反，保持在这一水平以上可能支持进一步上涨，特别是如果伴随机构投资者的正面流入。链上指标还显示，主要交易所的交易量适中，最近几周日均交易量约300亿美元，表明在这些盈利水平下的谨慎参与。

市场情绪与跨资产相关性

除了比特币特定数据，更广泛的市场情绪发挥关键作用。高盈利供应百分比与加密领域的积极发展一致，如增加采用和监管清晰，但也增加了情绪转变的风险。对于股市相关性，比特币往往与科技股密集的纳斯达克指数同步，其中AI驱动股票影响了加密资金流。如果BTC的获利回吐升级，可能波及如ETH的山寨币，BTC/ETH交易对显示相对强度或弱点。机构资金流，通过如ETF流入的指标追踪，已强劲，2025年7月净流入超过10亿美元，支持当前盈利格局。交易者应考虑对冲策略，如BTC期货期权，以缓解潜在重置风险。

为优化交易机会，关注关键指标：监视91%阈值以捕捉早期分配迹象，与RSI水平结合（当前徘徊在60附近，表示中性至超买状况），并追踪链上交易量以确认。更深层重置可能在折扣价位提供买入机会，特别是如果全球经济因素如利率下调支撑风险资产。总体而言，这一指标强调了在波动市场中纪律性风险管理的重要性，高盈利可能迅速转为卖压。通过保持警惕，交易者可在现货和衍生品市场导航这些动态以实现潜在收益。