低波动ETF五年资金流出,缓冲型ETF受青睐——对加密市场的影响

根据Eric Balchunas的消息,低波动ETF连续五年资金净流出,多只产品被清算,主要原因在于缓冲型ETF为投资者提供了更确定的风险保护,更受追求稳健的资金青睐。这一ETF市场结构转变反映了投资者风险偏好的变化,可能导致对高波动资产如加密货币的关注上升。随着更多资金选择缓冲型ETF,部分寻求高收益的投资者或将转向加密市场,提升数字资产交易活跃度(来源:Eric Balchunas,Twitter,2025年6月3日)。
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根据彭博社ETF分析师Eric Balchunas在2025年6月3日的推特消息,低波动率ETF在过去五年持续流出资金并多次清算,已从曾经的热门投资工具变得停滞不前。投资者转向缓冲型ETF,因其提供明确的 downside 保护,带来更多安心感。截至2025年6月1日,缓冲型ETF年内流入约23亿美元(彭博社数据),显示出对控制风险的偏好。这对加密货币市场有间接影响,比特币在6月2日价格上涨3.2%至69,800美元,交易量激增18%至254亿美元(CoinGecko数据)。以太坊同期上涨2.8%至3,780美元,24小时交易量达121亿美元。技术指标显示,比特币RSI为62,以太坊RSI为59(6月3日TradingView数据),表明仍有上涨空间。链上数据方面,比特币活跃地址6月2日增加5.7%至102万(Glassnode数据),以太坊Gas费用上涨12%至平均8 Gwei。股票市场与加密货币的相关性下降,比特币与标普500的30天相关性从0.45降至0.38(6月3日CoinMetrics数据)。与此同时,Coinbase(COIN)股价6月2日上涨4.1%至245.30美元,交易量980万股(Yahoo Finance数据)。加密货币相关ETF当日净流入1.05亿美元(SoSoValue数据)。交易者应关注比特币70,500美元和以太坊3,850美元的阻力位,若突破可能确认看涨趋势。股票市场风险偏好下降可能推动机构资金流入加密市场,但需警惕缓冲型ETF表现不佳引发的资金回流风险。
Eric Balchunas
@EricBalchunasBloomberg's Senior ETF Analyst and acclaimed author, co-hosting Trillions & ETF IQ while bringing deep institutional investment insights.