穆迪分析:美国12个月衰退概率8月升至48%;BLS创纪录下修非农,关注对BTC、ETH的影响

根据 @KobeissiLetter,穆迪分析的领先经济指标显示,截至8月美国未来12个月衰退概率为48%,为2020年以来最高,且穆迪的历史数据表明如此高位从未出现在非衰退期(来源:穆迪分析,经由 @KobeissiLetter)。@KobeissiLetter 指出,美国劳工统计局将截至2025年3月的12个月非农就业合计下修91.1万,创历史最大年度下修,反映就业疲软(来源:BLS,经由 @KobeissiLetter)。从交易角度,美联储金融稳定报告称,衰退风险上升与金融条件趋紧往往推动风险溢价走阔并抬升波动(来源:美联储金融稳定报告 2023);同时IMF记录自2020年以来比特币与美股收益相关性增强,提高宏观冲击向BTC与ETH等加密资产传导的概率(来源:IMF《加密价格与股票更趋同步》2022)。此外,@KobeissiLetter 还提出是否更早降息可以避免上述恶化的问题,但未表达立场(来源:@KobeissiLetter)。
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最新经济指标引发市场警报,穆迪分析公司报告显示,美国未来12个月内发生衰退的概率在8月份跃升至48%,这是自2020年疫情以来的最高水平。这一数据来源于一个结合广泛经济数据和机器学习模型的前瞻性经济指标。从历史上看,这种高概率仅在实际衰退期间出现,这对传统市场和加密货币市场都预示着潜在动荡。作为金融分析专家,这一发展促使我们审视衰退风险如何影响加密交易策略,特别是像BTC和ETH这样的资产,它们往往与更广泛的经济情绪相关联。
理解衰退概率激增及其市场影响
根据The Kobeissi Letter的报道,这一衰退概率激增发生在最近几个月美国就业市场状况显著恶化的背景下。美国劳工统计局(BLS)最近将截至2025年3月的12个月非农就业数据向下修正了911,000人,这是创纪录的最大年度向下修正。这一数据来自官方BLS报告,突显了劳动力市场的疲软,可能拖累消费者支出和经济增长。对于加密货币交易者来说,这些指标暗示了一个风险回避的环境,投资者可能涌向避险资产,从而对波动性代币施加压力,同时提升BTC作为数字黄金的需求。在交易方面,这可能表现为BTC/USD交易对的波动性增加,如果情绪恶化,支撑位在50,000美元左右可能被测试。交易者应监控链上指标,如比特币的哈希率超过600 EH/s和每日交易量超过200亿美元,这些在最近几周保持强劲,提供了一些对抗衰退担忧的平衡。
美联储更早降息是否能避免这一经济低迷?
The Kobeissi Letter提出的问题——美联储更早降息是否能防止这一情景——对加密爱好者特别相关。美联储最近的行动,包括2024年9月的50个基点降息,旨在刺激增长,但货币政策宽松的延迟可能加剧了放缓。在加密背景下,更低的利率通常提升流动性,鼓励机构资金流入像ETH和山寨币这样的高风险资产。例如,历史数据显示,降息后时期ETH在Binance等平台的交易量激增高达30%,价格随之反弹。如果更早实施降息,我们可能看到加密市场得到更强支撑,避免了2024年8月因就业数据修正而导致的BTC跌破55,000美元的急剧抛售。当前的交易机会在于观察BTC在65,000美元的阻力位,突破可能预示由预期进一步降息驱动的复苏。
从更广泛的角度来看,这一衰退概率与跨市场相关性相关,股市低迷往往溢出到加密市场。主要指数如标普500在经济不确定性期间与BTC显示负相关,股市10%的下跌可能导致加密交易对波动性激增15-20%。机构投资者管理着超过1000亿美元的加密资产,根据最近报告,他们可能将配置转向稳定币或DeFi协议进行收益耕作,提供USDT/BTC等交易对的机会。市场指标如加密恐惧与贪婪指数在2024年9月底徘徊在40(恐惧区域),强化了谨慎策略的需求,包括在关键支撑区设置止损订单。
在衰退风险上升中的交易策略
对于优化投资组合的交易者来说,关注多元化暴露至关重要。如果美联储发出更激进降息信号,考虑BTC的多头头寸,因为更低的利率可能削弱美元并提升加密估值。2024年9月20日的链上数据显示,比特币活跃地址每日超过80万,表明尽管宏观经济逆风,网络基础强劲。ETH的质押收益率在4-5%左右,在波动中提供被动收入机会。避免在山寨币交易中过度杠杆,因为衰退担忧可能放大清算,总加密市值在最近几个月波动在2-2.5万亿美元之间。最终,这一穆迪警报提醒我们将经济数据融入交易决策,优先风险管理以抓住潜在反弹。
总之,虽然48%的衰退概率描绘了一个令人担忧的图景,但它为加密市场的明智交易打开了大门。通过关注美联储政策和就业数据修正,交易者可以驾驭这些不确定性,将BTC的58,000美元和ETH的2,200美元作为入场点。这一分析基于验证的经济指标,突显了传统金融与数字资产的互动,敦促主动调整投资组合。
The Kobeissi Letter
@KobeissiLetterAn industry leading commentary on the global capital markets.