加密货币市场的散户参与度显著下降，达到了近年来的最低水平，这一现象在2025年6月9日被行业分析师Miles Deutscher在社交媒体上指出。散户参与减少的原因包括2021年牛市崩盘导致的大量亏损，许多投资者未回归市场；2022年Terra (UST)和FTX的崩盘进一步打击了信心；以及2024年末在Pump Fun和 meme 币热潮中的再次亏损，使得许多散户对市场持谨慎态度。与此同时，股票市场呈现出复杂信号，标普500指数在2025年6月第一周上涨了2.3%，反映出传统市场的风险偏好，但这种情绪并未完全传导至加密市场。从交易角度看，散户减少导致部分山寨币市场流动性下降，例如Solana (SOL)在2025年6月8日14:00 UTC下跌5.2%，Binance交易量较前一周下降18%。比特币(BTC)则保持稳定，在2025年6月9日10:00 UTC价格上涨1.1%，维持在60,000美元以上。技术指标显示，BTC的日线RSI在2025年6月9日12:00 UTC为52，处于中性状态，而链上数据表明活跃地址数减少了12%。跨市场分析显示，科技股指数如纳斯达克在6月7日周涨幅达3.1%，但散户未因此回流加密市场。机构资金则持续流入加密相关股票，如MicroStrategy (MSTR)在6月7日上涨4.7%，比特币ETF当周流入1.2亿美元。交易者可关注BTC/USD等高流动性交易对，利用股票市场上涨趋势寻找机会，同时警惕低流动性山寨币的风险。