RedStone 解锁 DeFi 借贷中 300 亿美元的 RWA 流动性缺口
realtime news Apr 28, 2026 19:34
RedStone 的新结算层解决了 DeFi 中代币化 RWA 的流动性错配问题，释放了 300 亿美元的抵押潜力。
去中心化预言机提供商 RedStone 推出了一个结算层，旨在解决与代币化实物资产 (RWAs) 挂钩的去中心化金融 (DeFi) 借贷中的流动性挑战。该系统被命名为 RedStone Settle，采用链上拍卖机制，旨在弥合 DeFi 协议与诸如代币化债券或基金等 RWAs 较慢赎回周期之间的流动性缺口。
RedStone 正在解决的这个问题非常基础：大多数 DeFi 借贷协议（如 Aave）需要几乎即时的清算来管理风险。然而，RWAs 通常有 60 至 180 天的赎回期，这种错配使这些资产大多被排除在 DeFi 抵押池之外。通过允许流动性提供者竞标清算的头寸并承担延迟赎回风险，RedStone Settle 据称可以释放目前闲置的超过 300 亿美元的代币化资产，这也是该公司提供的数据。
“这种方法有效地消除了将 RWAs 集成到 DeFi 中的重要障碍，”总部位于瑞士巴尔的 RedStone 表示。据 RWA.xyz 的数据，这 300 亿美元的数字与当前代币化 RWA 市场估计值一致，该领域由代币化的美国国债和私人信贷产品引领。
仅靠代币化无法解决流动性问题
尽管代币化 RWAs 具有巨大潜力，但仍存在挑战。批评者认为，仅仅将资产链上化并不会自动让它们具备流动性。“仍然存在一种想法，即将一种非流动性资产代币化会神奇地让它变成流动性资产，但这根本不是真的，”Ondo Finance 的 Oya Celiktemur 在本月早些时候的巴黎区块链周期间表示。
截至 2026 年 4 月，代币化 RWAs 的市场规模已增长至约 300 亿美元，机构采用速度正在加快。然而，流动性和结算速度仍是关键障碍。RedStone 的解决方案通过允许 DeFi 参与者更有效地访问收益生成头寸，同时减轻与延迟资产赎回相关的风险，从而解决了这一瓶颈。
DeFi 借贷增长推动 RWA 需求
RedStone 的推出正值 DeFi 借贷活动整体激增之际。根据 Binance Research 的数据，截至 2025 年 9 月，该领域同比增长了 72%，部分原因是机构将稳定币和代币化 RWAs 用作抵押品。这一增长表明市场对弥合传统金融 (TradFi) 和基于区块链的系统之间差距的金融产品需求日益增加。
RWAs 包括房地产、债券和私人信贷等资产，被视为将现实世界价值引入区块链的关键途径。代币化过程实现了部分所有权、更高的透明度和更快的结算时间，但结构性低效（如 RedStone 旨在解决的流动性错配问题）限制了它们在 DeFi 中的充分潜力。
随着机构对 RWAs 的兴趣增长，像 RedStone Settle 这样的解决方案可能会在解锁到 2030 年预计流入代币化资产的数万亿美元中发挥关键作用。目前，RedStone 结算层的成功将取决于主要 DeFi 平台和流动性提供者的采用，他们是否愿意应对延迟赎回相关的风险。
随着目前 300 亿美元的未开发抵押品唾手可得，这一发展可能成为 RWAs 如何集成到 DeFi 生态系统中的转折点。交易者和开发者都会密切关注 RedStone 的解决方案在实际市场中的表现。
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