根据Lookonchain的最新周报，涵盖2026年2月16日至22日，加密货币市场显示出谨慎与战略积累的混合态势。作为加密货币交易分析专家，我将深入探讨这些发展，突出BTC和ETH价格动向的关键交易机会、市场情绪和机构资金流动。该报告强调了去中心化交易所（DEX）活动减少的时期，但大型鲸鱼和机构购买可能预示着主要加密货币的潜在看涨情绪。

DEX交易量下降与协议收入减弱：对加密交易的影响

上周DEX现货和永续期货交易量急剧下降，表明主要区块链网络上的零售和杠杆交易活动整体放缓。根据Lookonchain，这一下降与以太坊等链上协议收入减弱相吻合，暗示交易费用降低和链上参与度下降。对于交易者来说，这可能表明一个盘整阶段，波动性可能减少，为区间交易策略创造机会。在没有实时数据的情况下，从历史模式推断，此类交易量下降往往预示着重大价格波动，特别是如果机构玩家继续积累。关注BTC在65,000美元附近的支撑位和ETH在3,000美元附近的支撑位，这些可能成为情绪反弹时的多头入场点。

机构积累amid市场谨慎

报告中突出的元素之一是机构实体的重大购买。Bitmine额外收购了51,162个ETH，价值9,833万美元，而Strategy以平均价格67,286美元收购了592个BTC，价值3,980万美元。这些行动发生在2月16-22日窗口内，尽管整体市场低迷，但反映了对这些资产长期价值的信心。从交易角度来看，此类鲸鱼活动往往作为看涨指标，通过增加流动性和正面情绪推动向上势头。交易者可能考虑监控以太坊鲸鱼转移量或比特币积累地址的链上指标，这些可能验证突破信号，如BTC超过70,000美元的阻力位。

相反，报告指出八家上市公司集体减少了58.02个BTC的持有量，减少额达380万美元。这一抛售虽温和，但突显了企业策略的分歧，一些实体在不确定市场条件下削减敞口。对于加密投资者来说，这可能放大跨市场相关性关注，例如科技股波动如何影响BTC和ETH。如果传统市场显示韧性，可能鼓励更多机构资金流入加密货币，为BTC/USD或ETH/BTC等交易对的套利机会提供支持。

稳定币增长与Vitalik的ETH出售：更广泛的市场情绪

增添乐观的一层，上周稳定币总市值增长了11.4亿美元，根据Lookonchain。这一扩张通常预示着新鲜资本进入生态系统，往往是波动资产如BTC和ETH买入压力的前奏。交易者应关注稳定币流入交易所作为潜在反弹的领先指标，特别是在低交易量环境中，即使中等规模的购买也能引发显著价格行动。

然而，Vitalik Buterin在两周暂停后恢复ETH出售引入了对立叙事。作为以太坊联合创始人，他的链上活动备受关注，可能影响市场情绪。这些出售在报告中详细说明，可能短期内对ETH价格施压，但也可视为常规投资组合管理。在交易方面，这要求对ETH多头保持谨慎，可能测试近期低点的支撑位。总体而言，机构购买与稳定币增长的结合表明市场准备复苏，敦促交易者采用平衡策略，结合基本面分析和技术指标如RSI和移动平均线。

加密市场中的交易机会与风险管理

展望未来，交易量下降与战略积累之间的互动为明智交易创造了沃土。例如，如果BTC保持在67,000美元以上——回荡Strategy的购买价格——它可能在未来几周瞄准75,000美元，由机构势头驱动。同样，Bitmine的ETH购买强化了以太坊升级的看涨案例，可能提升DeFi相关代币。交易者应优先风险管理，使用关键支撑位以下的止损，并跨BTC、ETH和稳定币交易对多元化，以缓解Vitalik出售等事件的下行风险。

总之，这份2026年2月的Lookonchain周报描绘了加密市场变幻莫测的图景，收入减弱被强劲机构兴趣抵消。通过关注这些动态，交易者可以有效导航景观，利用加密货币交易量、鲸鱼活动和市值扩张的新兴趋势。保持对链上数据的更新，以实现及时入场和出场，确保您的策略与BTC和ETH市场不断演变的情绪一致。