据@ReutersBiz报道，无上限缓冲ETF在波动市况中旨在限制亏损并力求捕捉无限上涨空间，来源：@ReutersBiz。 据@ReutersBiz报道，TrueShares的Mike Loukas表示，这类基金在上涨时不会跑赢其基准，但在下跌时将有更好表现，来源：@ReutersBiz。 据@ReutersBiz报道，这种收益特征提示交易者可用其在下行期降低回撤，同时在强势上涨期接受相对基准的滞后，来源：@ReutersBiz。 据@ReutersBiz报道，内容未提及对加密资产的直接影响，主要意义在于股票ETF的风险管理，来源：@ReutersBiz。

据@KobeissiLetter称，相较看涨押注，针对纳斯达克100 ETF QQQ 下跌10%的对冲成本已升至自2022年熊市以来最高，过去5个月相对对冲成本上涨约40%，当前下行保护定价高于近92%的历史样本，显示看跌保护需求显著上升（来源：@KobeissiLetter）。该帖还指出，投资者正增持对冲以保护多头股票部位，市场谨慎情绪与下周即将到来的美联储九月议息相关，焦点在政策决定与前瞻指引（来源：@KobeissiLetter）。在加密市场方面，股市风险偏好走弱阶段与加密资产联动增强曾同步出现，2022年比特币与股票的相关性显著上升，这为美联储重大事件期间对BTC与ETH潜在跨资产影响提供了参考（来源：国际货币基金组织 Global Financial Stability Note，2022年1月）。

据@QCPgroup称，比特币 BTC 从12.4万美元上方回落后趋于稳定；来源：@QCPgroup 于 X，2025年8月15日。 其还指出，亚洲时段波动率回落，但期权市场仍偏向下行保护；来源：@QCPgroup 于 X，2025年8月15日。

根据@glassnode，随着比特币期权保护成本的上升，这表明市场存在谨慎情绪。这一趋势归因于机构调整其风险管理策略，因为期权市场为预期波动性和价格方向提供了重要见解。看跌期权溢价的上升表明交易者正在为可能的下跌做准备，反映了对市场波动的预期立场。期权市场的这些变化对于希望根据波动性预测调整头寸的交易者来说至关重要。

根据glassnode，比特币期权市场显示对下行保护的需求增加。波动率微笑显示看跌期权的溢价高于看涨期权，这表明投资者采取风险规避的定位，以对冲进一步的下行风险。