根据来源，交易者在AI行情推动下正比较BTC与标普500的相对表现与风险敞口（来源：讨论背景）。 从长期看，标普500含股息的名义年化回报约为10%，为股票复利提供了基准（来源：S&P道琼斯指数公司）。自2011年以来，BTC累计回报显著更高，但经历多轮超过75%的周期性最大回撤且实现波动率长期高于股票（来源：Coin Metrics）。在2023–2024年期间，AI领涨的科技股行情下，BTC与科技权重指数的滚动相关性多次转正且阶段性上升，但相关性具有不稳定、易切换的特征（来源：Kaiko；S&P道琼斯指数公司）。AI巨头集中度推动了2023–2024年标普500的主要涨幅，英伟达（NVDA）表现凸出，使指数对科技因子的敏感度提升并与加密贝塔相关（来源：S&P道琼斯指数公司）。在交易层面，可考虑“杠铃”配置：在加密自身催化下配置BTC，同时在风险偏好上行、相关性走高阶段用股指期货对冲股票贝塔（来源：Kaiko；芝商所CME Group）。

据 @caprioleio 称，Capriole 的比特币（BTC）链上量化策略“Node”在回测中实现了相对买入持有40倍的收益。来源：@caprioleio 于X平台，2025年9月10日。 该策略叠加多项比特币链上基本面指标，采用经典量化方法生成做多、做空与持币信号。来源：@caprioleio 于X平台，2025年9月10日。 该策略还称相较比特币最大回撤低25%，夏普比率为1.7。来源：@caprioleio 于X平台，2025年9月10日。 Node 信号与详情可在 Capriole 的BTC图表页面查看。来源：Capriole 图表，Node-BTC 页面。

根据 Charles Edwards 的分析，当前比特币（BTC）市场周期的最大回撤仅为33%，这一数字远低于该资产的历史常规水平。这一观察结果支持了比特币波动性处于多年下降趋势的论点。Edwards表示，这种波动性下降的趋势可能会持续下去，直到比特币确立其作为一种基础货币的地位，这表明市场结构正在成熟，可能为交易者提供与以往周期不同的风险回报特征。

根据Material Indicators (@MI_Algos) 2025年6月9日发布的数据，14天滚动回报和最大回撤显示大多数山寨币正从近期低点反弹。此次山寨币市场回暖反映了市场情绪改善，为短线和波段交易者带来新机遇。交易者需密切关注市场动量变化，把握山寨币板块的潜在上涨空间。来源：Material Indicators Twitter。

根据Miles Deutscher的说法，在加密货币交易中实施非对称风险/回报策略涉及最小化潜在损失，同时最大化潜在收益。这可以通过设定严格的最大回撤或失效参数来实现，确保交易者在限制下行风险的同时允许显著的上升潜力。此类策略在加密货币等波动性大的市场中特别有效，因为价格波动可能会很大。Deutscher强调，最好的交易是当错误时损失最小，但正确时利润可观。

根据Greeks.live，银蕨USDT波动率优势策略（U本位）的净值为1.1516，自成立以来的年化收益率（费后）为22.23%。该策略在过去30天的最大回撤为0.53%，1年夏普率为3.82。最近30天的年化收益率（费后）为17.30%。详情可通过Telegram联系@jeffmighty785或使用Matrixport访问代码KV205咨询。