Fireblocks 推出 Earn 功能，让机构从闲置稳定币中获取收益
realtime news Apr 15, 2026 07:45
Fireblocks 全新推出的 Earn 产品整合了 Aave 和 Morpho 协议，让机构客户能够在企业级管控下从稳定币持仓中赚取收益。
Fireblocks 刚刚解决了机构加密领域最令人头疼的问题之一：闲置在钱包中毫无作用的稳定币。这家管理着 80 亿美元资产的托管巨头今日推出了 Earn 功能，这是一项原生功能，让企业客户无需离开平台即可将稳定币余额部署到 DeFi 借贷协议中。
推出时机恰到好处。Fireblocks 每月处理超过 2000 亿美元的稳定币交易——在其 2400 多家机构客户中同比增长 300%。这意味着大量资金在企业财务部门、支付平台和交易所之间流转。在结算窗口期和运营持有期间，这些资金大多零收益。
运作方式
Earn 直接整合了 Aave 和 Morpho，这是 DeFi 领域最大的两个借贷协议。客户将稳定币存入这些市场，从提供超额抵押的借款人那里赚取浮动收益。利率根据供需关系浮动——没有什么复杂的机制，只是将基本的货币市场运作搬到了链上。
真正的价值在于封装层。Fireblocks 在 DeFi 底层之上叠加了其现有的治理控制、审批流程和策略引擎。财务团队可以使用他们熟悉的签名流程和持仓追踪功能。无需单独的界面，无需新的运营负担。
在 Morpho 整合方面，Fireblocks 首先推出由 Sentora 提供的精选金库，Sentora 是一个机构部署规模达 30 亿美元的 DeFi 平台。该金库接受 PayPal 的 PYUSD 稳定币，并以比特币挂钩头寸、流动性质押代币和生息稳定币衍生品作为抵押进行借贷。Sentora 负责抵押品审核和风险管理。
机构市场的缺口
以下是重要的背景信息：2025 年稳定币链上交易量达到 33 万亿美元，连续第二年超过 Visa 和 Mastercard 的合计交易量。花旗预测，到 2030 年稳定币市值可能达到 1.9 万亿美元——在牛市情景下可能达到 4 万亿美元——有望支撑每年 100-200 万亿美元的交易量。
然而，大多数持有稳定币的机构无法触及 DeFi 收益。基础设施的缺口不在于技术——而在于运营。合规团队不会批准绕过现有治理框架的工作流程。财务经理不会使用不符合其审批链的界面。
Fireblocks 一直在为此布局。该公司于一月份收购了 TRES Finance 以构建统一的财务运营体系，随后于二月份扩大了与 Thales 的合作以提供银行级安全保障。Earn 是完善整个技术栈的收益层。
真正的创新之处
许多托管平台都提供质押服务。但通过机构级借贷渠道获取稳定币收益则完全不同。这一区别很重要，因为在大多数财务部门中，稳定币余额远超可质押资产。
该产品还通过其收购的 Dynamic 扩展至 Fireblocks 的嵌入式钱包客户。金融科技公司和支付应用现在可以向终端用户提供收益产品，而无需自行构建 DeFi 基础设施。
Earn 以早期访问形式向现有 Fireblocks 客户推出。该公司未披露预期收益率——收益将因协议和市场状况而异。智能合约风险、流动性风险和市场波动性均适用。Fireblocks 特别说明，在 DeFi 交互中其不托管资产，也不控制协议运营。
对于持有大量稳定币余额的财务部门来说，计算很简单：即使是闲置资金的适度收益，当你每月处理九位数交易量时也会积少成多。
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