代币化存款获得关注，银行竞相构建
realtime news Jun 29, 2026 19:11
代币化存款正在重塑交易银行业务。目前仅有3.4%的银行上线，其采用可编程货币的竞争日益激烈。
代币化存款是一种基于区块链的传统银行存款表示形式，正逐渐成为交易银行业务的关键基础设施。截至2026年中期，全球前290家银行中仅有3.4%拥有上线的代币化存款能力，但根据Fireblocks最近的分析，这一数字预计到2027年中期将上升至21%。对于未加入这一趋势的银行而言，保持在数字货币基础设施竞争中的竞争力的时间窗口正在迅速缩小。
与由独立储备支持的稳定币不同，代币化存款直接与银行的资产负债表挂钩，提供与传统账户相同的监管保护和存款保险。它们提供可编程的实时结算能力，这对于跨境管理流动性的跨国公司和机构客户来说变得越来越重要。
代币化存款为何改变游戏规则
代币化存款引入了三项核心创新：可编程性、原子结算和可组合性。这些功能允许基于预定义条件的自动支付、多方交易的同时结算，以及作为支付工具和抵押的双重功能。对于跨国企业的财务主管来说，这减少了被困的流动性，增强了现金的可见性，并消除了传统代理银行系统固有的结算延迟。
其影响显著：国际清算银行估计全球有27万亿美元被锁定在往来账户中，而普华永道报告显示上市公司中有1.84万亿美元的多余营运资本被占用。代币化存款提供了一种工具来释放这些资金并更快、更高效地执行交易。例如，摩根大通的Kinexys平台每天处理超过50亿美元的银行内部代币化存款交易，而花旗的代币服务则实现了市场间的全天候流动性转移。
采用与挑战
采用率正在加速增长，汇丰银行、摩根大通和花旗等主要参与者已经在多个司法管辖区上线代币化存款服务。汇丰银行最近将其服务扩展至美国，增加了其在香港、新加坡和欧洲的服务覆盖范围。同时，The Clearing House正在开发一个共享链上代币化存款网络，计划于2027年推出，参与者包括美国银行和富国银行等重量级银行。
然而，采用的速度受到内部障碍的阻碍。虽然88%的银行已承诺为数字资产基础设施提供资金，但仅有16%进入了生产阶段。主要障碍包括未解决的托管模式、人才短缺以及过时的运营流程。Fireblocks的研究显示，85%的机构尚未完成其基础设施决策。
竞争格局
采用代币化存款的紧迫性不仅关乎效率，更关乎生存。财务主管越来越希望实时流动性管理和可编程货币成为基本能力。未能提供这些服务的银行将面临失去企业客户的风险，因为这些客户可能转向更具数字化能力的竞争对手。根据花旗的估计，到2030年，代币化存款可能支持每年100至140万亿美元的资金流动，规模上可与稳定币媲美。
较小的区域性银行则有独特机会在跨银行代币化转账领域建立立足点，目前尚未有主导基础设施出现。像Partior和Cari Network这样的项目正开始填补这一空白，支持无需代理链的实时跨境交易。对于区域性银行而言，现在投资代币化存款能力可能在下一代交易银行业务中获得竞争优势。
展望未来
随着监管框架的逐步明确——得益于美国的GENIUS法案和欧盟的MiCA等框架——构建代币化存款基础设施的障碍正在减少。在2026至2027年果断采取行动的银行将有机会占领快速增长的市场。而对于那些选择观望的银行而言，追赶的成本可能会高得令人望而却步。
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