穆迪预测美国银行接近代币化金融的转折点
realtime news May 14, 2026 04:36
根据穆迪的报告，美国主要银行正经历向代币化金融的快速转型。这个价值316亿美元的市场正蓄势待发，银行正在为未来奠定基础。
代币化金融，即将传统金融资产表示为基于区块链的代币的过程，根据穆迪评级的新报告，正处于更广泛采用的边缘。与美国主要银行和金融中介的对话显示，这一转型可能会遵循“慢慢然后迅速”的轨迹，一旦达到临界点，代币化交易量将加速增长。
目前，截至2026年5月14日，代币化的实际资产（RWA）市场价值为316亿美元，根据RWA.xyz的数据，这一数字自2025年初以来增长了420%。尽管目前的应用范围仍局限于加密货币交易和跨境支付等小众用例，但传统金融（TradFi）正在为更广泛的整合奠定基础。
银行为数字化转型做准备
穆迪指出，几乎所有主要银行和金融机构都已建立数字资产团队或创新部门，以为代币化金融可能的激增做好准备。这些努力是战略性的，旨在让银行能够在客户对数字资产服务的需求急剧上升时迅速做出反应。例如，摩根士丹利今年早些时候成立了一个专门的加密货币部门，强调了该领域在机构战略中的重要性。
代币化存款（作为基于区块链的受保银行负债的表示）是这一转型的关键要素之一。今年1月，纽约梅隆银行推出了一项代币化存款服务，而更近期，DTCC宣布计划从2026年7月开始将代币化证券整合到其基础设施中。
“企业不想措手不及，”穆迪表示。“如果落后，机构可能无法满足代币化加速后产生的新市场需求。”
未来三种可能的情景
穆迪提出了三种可能的发展路径，取决于代币化的普及速度：
- 稳定增长：代币化逐步扩大，主要集中在稳定币和代币化存款等特定资产上。传统参与者如银行仍占据核心角色。
- 低增长：监管障碍和终端用户需求有限，使代币化局限于狭窄的应用场景，对系统影响甚微。
- 快速颠覆：代币化资产的广泛采用导致结构性变化，挑战传统中介机构，如支付处理商和代理银行。
在颠覆性情景下，中小型银行可能面临存款外流，而传统结算系统可能因区块链解决方案的效率优势而失去相关性。例如，代币化资产支持即时结算（原子交割对付款），减少了传统T+1系统中固有的对手方风险和对账延迟。
市场增长潜力
代币化金融预计将经历指数级增长。根据ARK投资的预测，到2030年，数字资产市场规模可能达到28万亿美元，代币化实际资产、去中心化金融和稳定币将推动采用的增长。
机构行动进一步证明了这一潜力。2026年4月30日，FIS和几家美国银行宣布了“基石项目”（Project Keystone），这是一个针对受监管的数字货币的网络。这建立在更广泛的趋势之上，例如国际货币基金组织指出代币化能够提高透明度和减少金融摩擦，但同时伴随着稳定性风险。
随着监管透明度的提高，传统金融与基于区块链的解决方案之间的界限正在模糊。对于交易者和机构投资者而言，关键问题已不再是代币化是否会发生，而是它会以多快的速度发展，哪些资产将引领潮流。
目前，穆迪的结论很明确：银行正在为一个代币化金融不仅仅是流行词，而是金融系统基本组成部分的未来做准备。
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